0330本周精選-3023信邦
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2024年3月30日星期六。週五台北股市創下收盤價歷史新高的20294點。目前台北股市就是處於高檔震盪，本周除了鴻海股價表現不錯之外，廣達的股價也出現大漲的走勢，市場傳出，廣達一舉奪Google、AWS以及Meta等三大雲端服務供應商（CSP）大廠GB200伺服器代工大單，最快7、8月進入測試，9月進入量產。美系外資預估，輝達GB200機櫃系統平均售價（ASP）高達200萬至300萬美元，隨後續陸續出貨，有望帶動廣達下半年營收規模明顯擴增。週五廣達股價最高來到298元，已經創下歷史新高， 輝達（Nvidia）的AI人工智慧年度盛會「GTC 2024，在黃仁勳的演講中，「GB200」無疑是全場焦點。「G」代表輝達的Grace系列CPU，為既有產品；「B」則是以次世代架構Blackwell打造而成的全新GPU「B200」，採台積電4奈米製程，內含2080億個電晶體，根據輝達公布的數據，效能為H100的2.5倍。據媒體的報導，包含 華碩、永擎、鴻海旗下富士康、技嘉、英業達、和碩、雲達(廣達子公司)、緯創和緯穎等是輝達認可的首批GB200供貨商，投資朋友可以多加留意。
美股的部分，s and p 500指數持續創高，2024年第一季標普季漲幅高達 10.2%，這是自 2019 年以來第一季最佳漲幅。道瓊季線收紅 5.6%，創自 2021 年 (7.4%) 以來最強表現，那指本季走高 9.1%。輝達等人工智慧寵兒領軍推動美股本季的成長，輝達股價本季飆漲 82.5%，光是 3 月漲幅就有 14.2%。週四美國商務部公布 2023 年第四季 GDP 終值年增率為 3.4%，較前次的 3.2% 有所上升，第三季實質 GDP 成長 4.9%。聯準會在本月利率政策會議中預測今年將與去年 12 月一樣進行三次降息。聯準會理事華勒週三表示，鑑於近期通膨數據高於預期，並不急於降息，此番言論略微降低了聯準會最早將於 6 月降息的預期。未來聯準會官員仍舊會繼續放出許多風聲來試探市場的反應。我認為降息是無可避免，只是早跟晚降息的時間問題而已，所以現階段如果你已經買進美國政府債相關商品的人，我建議還是繼續抱牢就是，在不久的將來一定可以嘗到甜美的獲利果實。至於台北股市，我認為AI狂潮不會這麼快就結束，而台灣就是非常重要的AI產品的製造重鎮沒有理由股是不會好，所以我還是建議投資朋友要用多頭的思維來看待台北股市，雖然上漲途中還是會遇到許多亂流跟挑戰，但是從各方面條件來評估我認為目前還是做多股是比較佔優勢。
今天本周精選的股票，我要來跟大家介紹的是3023信邦，3023信邦電子成立於1989年12月，為國內連接線組加工製造及連接器代理買賣之專業廠商，除了提供電子零組件整合設計與製造服務，亦代理全球前十大連接器製造商Hirose的連接器產品，為其在東南亞地區的最大代理商。公司產品應用範圍廣泛，涵蓋醫療保健、汽車航空、綠色能源、工業應用與通訊相關五大領域，簡稱MAGIC。公司主要業務以連接線組裝及連接器製造與代理為主，主要分為連接器及DMIS(線材設計製造整合服務)兩大事業部。
近日信邦參與外資論壇，信邦直言，若以AI伺服器與AI PC來說，除代理連接器產品外，自有線材著墨較少，但若AI帶起工業與車聯網的高速發展，就是公司重點布局的領域。而因AI強調半導體的先進製程，公司工業客戶與該部分直接相關，訂單能見度高，加上儲能系統公司有協助運營與零件至類系統的出貨實績，長期商機應該可以期待。而信邦部署產業占比大小依序為綠色能源工業應用、電子通訊產品、汽車與航太，醫療保健最小。信邦布局綠色能源的產能最為積極，佔比也最高，綠能市場的回溫對於信邦來說影響最大。觀察信邦營運表現，在產品毛利率上仍十分穩健，這是一個健康跡象，主要不如預期的是在營收，也就是接單的部分售到了客戶端的影響。2023年信邦營運狀況沒有出現高度成長，是因為受到一些關鍵因素的影響，例如信邦在綠能領域有一個大客戶是做太陽能逆變器的大廠叫做Enphase Energy(ENPH-US)，到了2021年之後就躍升為信邦最大單一客戶，2023年。 Enphase先前法說會時表示，由於歐洲分銷通路商的庫存水平上升，其在歐洲的收入在第四季度比上一季下降了約70%。因為這樣的關係，信邦2023年第四季綠能部分的營收就受到比較大程度的影響。不過Enphase公司表示說，但根據Enphase最新展望，預測2024年Q2開始需求就會回升，庫存也已經降低到正常水準。對於信邦來說，包括太陽能客戶的所有再生能源相關需求都有逐步回升的機會。
AI帶動半導體先進製程需求，信邦(3023)指出，確實看到相關設備應用的線材訂單，能見度拉長，最長已可看到後年，另也預期AI將更凸顯電力需求，若進入儲能系統的大量布建，就進入公司提前佈局的「好球帶」。
信邦表示，累計2024年前2月營收相較於去年同期，醫療及健康照護產業減少15.23%、汽車產業減少6.60%、綠能及節能產業減少9.62%、工業應用產業減少3.94%、通訊及電子週邊產業減少3.42%；但在太陽能產業因客戶庫存已去化至低水位及需求略有回溫，累計前2月銷售已較去年同期成長10.22%；受惠於AI晶片需求激增，帶動高階半導體設備需求，累計前2月高階半導體設備營收已較去年同期成長30.62%，產能已滿載至明年底。法人也預期，公司第一季毛利率將維持去年同期相對高峰，最快第三季營收年增率拚轉正。公司全年營收仍以年增5-10%為目標。
接下來我們來看看信邦的財務狀況，信邦2023年度合併營收為327.62億元，較前一年度305.75億元成長7.15%；合併毛利率25.66%，較前一年度合併毛利率25.29%，增加0.37個百分點；合併營業淨利33.96億元，較前一年度33.26億元成長2.12%；稅後淨利32.84億元，較前一年度28.81億元成長14.00%；每股稅後淨利 13.71元，較前一年度12.22元，增加1.49元。信邦整體營運表現，再度超越前一年度，自98年度起已連續15年正成長，其營收、稅後淨利金額及每股淨利均為公司成立以來之歷史高點。信邦也通過盈餘分配每股現金股利9.60元，如果以周五收盤價276元計算的話，殖利率是3.47%。
最後我們來看看信邦400張大戶的持股比率，3/15那周400張大戶持股比率是67.53%，增加幅度是0.08%，3/22當周400張大戶的持股比率是67.71%，增加幅度是0.18%，本周400張大戶持股比率是67.88%，增加幅度是0.17%。合計三周400張大戶持股比率總共增加0.43%。近期投信有小量買進股票，目前持股部位為0.8 %。外資近期則是有買有賣，目前外資持股部位是51.67%。技術面日k線目前是屬於打底的型態。對這檔股票有興趣的投資朋友可以將它納入觀察名單中持續追蹤。好的，我今天就大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋，下次見，掰掰。