0113本周精選-5234達興材料
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2024年1月13日星期六。本周台股屬橫盤整理，應該是受到今天總統及立委選舉的影響，尤其是融資餘額在本周每天都是減少的，不過我認為選舉完之後股市終將回歸基本面，只要是景氣開始出現復甦，好的公司營運狀況越來越好，那麼好公司的股票早晚都是會受到青睞的。美國勞工部勞工統計局 (BLS) 周四 (11 日) 公布數據顯示， 去年 12 月 CPI 年增 3.4%，高於經濟學家預期的 3.2%，低於前值的 3.1%；按月來看，去年 12 月 CPI 成長 0.3%，高於經濟學家預期的 0.2%，也高於前值的 0.1%。扣除食品和能源成本的去年 12 月核心 CPI 年增 3.9%，高於經濟學家預期的 3.8% 與但低於前值 4.0%，為 2021 年 5 月以來首次降至 4% 水準之下；按月來看，去年 12 月核心 CPI 成長 0.3%，符合經濟學家預期也與前值持平。紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 周三 (10 日) 表示，目前貨幣政策足夠緊縮，足以引導通膨回到聯準會 (Fed) 的目標，但決策者在降息之前，還需要更多證據證明通膨正在降溫。而週四公布的數據似乎可能讓fed降息的速度跟次數都有可能會減緩，不過很特別的是美國十年期公債殖利率在cpi數據公布之後週四收盤則是跌的，看起來大部分投資人還是認為降息應該已經是趨勢，只是甚麼時候開始降息跟降息次數的多寡不同而已，資金終將會回到資本市場來投資買股票。另外美國在今年要總統選舉，從目前民調看執政的拜登持續低迷，降息或許是提振民調讓景氣好轉的一大利器，所以我認為降息勢在必行，至於台灣美債ETF近期淨值出現下跌我建議投資朋友還是可以耐心的續抱，美債ETF是有配息的，未來只要開始出現降息，美債ETF淨值就會出現上漲，所以我建議投資朋友不用過於擔心美債ETF近期的回檔。
美國時間1/9起在美國拉斯維加斯舉辦CES展，CES展是一年一度消費性電子大展，今年 CES 展 主題包含 AI、數位健康、永續發展、汽車科技、遊戲與電子競技，AR/VR、智慧城市、智慧家居。有逾 4000 家廠商參展，超過 1 萬 3000 人與會，以類別來看，AI 廠商今年有超過上千家參展，為數最多、約占整體 1/4，消費性電子在 2023 年進入去庫存的階段，2024 年最為亮眼的莫過於 AI， 主要聚焦在生成式 AI、AI PC、 AI 手機。台北股市近期受到選舉因素的影響這些ai相關概念股的股價幾乎都沒有甚麼表現，不過我每天追蹤相關的報導我認為ai相關產品還是會主導未來，我還是相信未來萬物皆ai這句話，所以我建議還是可以趁這些股票股價拉回時進場布局。
今天本周精選的股票，我要來跟大指數家介紹的是5234達興材料，5234達興材料成立於2006年7月，是由友達旗下康利投資與長興化工共同合資，為國內首家特用化學材料Design House之上市公司，為國內最大面板相關化學品供應商，以生產LCD化學材料為主要營運項目，除了TFT-LCD相關材料外，並開發其他電子領域材料，包括：太陽能、LED及觸控面板相關化學材料等。達興材料為特用化學材料研發設計製造公司，核心產品為半導體材料、顯示器材料及關鍵原材料。透過材料自主研發設計，並結合設備及製程技術，提供客戶全方位材料解決方案。公司主要從事化學材料之研發、製造，業務項目如下：
1.TFT-LCD相關材料：光阻液、彩色光阻液、光阻保護膜、配向膜、間隙控制材料、顯影液、光阻剝離液、黑色矩陣光阻、液晶、銅/鉬蝕刻液與熱固化平坦保護層。
2.觸控面板相關材料：介電絕緣保護層、光學膠、砥石
3.半導體產業相關材料：有機離型層、高純度溶劑、特用單體、晶棒接著膠。
4.綠能相關材料：晶圓切削液及LED封裝膠，以及鋰電池矽負極材料及原物料等。
達興材料在2023/12/13有舉辦法說會，我來跟大家分享法說話的內容，公司表示，LCD產業產能利用率變化快速，從2022年第三季跌到谷底之後一路攀升，2023年第三季來到高點，但是第四季又快速放緩，對於企業經營充滿挑戰，半導體雖然也起起伏伏、但變化沒有這麼快。2024年充滿挑戰也充滿機會，LCD產業來看，預期產能利用率變化快速，公司持續優化產品線，同時策略性拓展版圖，至少有二、三個產品在2024年有機會推展到新客戶。半導體方面，後段先進封裝製程，晶圓先進製程、成熟製程都有更多機會，現在至少有五個新產品到了臨門一腳階段，公司將持續優化產品線，並策略性拓展版圖。公司將投入更多資源於研發、營運人力、量產技術擴充及擴產準備。為配合半導體客戶需求，已規劃將於高雄橋頭進行擴建新廠作業。達興材料表示，半導體生產線布局方面，包括中科廠二條配方生產線及一條合成生產線；中港廠LCD一廠也有二條半導體配方生產線。中港新建的二廠已建置四條產線，分別是三條配方產線及一條合產線，已於2023年12月小量試產，2024年將成為量產主力。從2023年前11個月的產品組合來看，顯示器材料比重仍高達94％，半導體材料占比約4％、關鍵原材料比重約2％。
展望2024年的前景，達興材料指出目前中國客戶產能短期增加有限，不過會持續將新產品向中國客戶推廣，透過持續增加對中國面板廠原料供應的滲透率，保持明年相關業績的成長動能。半導體材料發展抱持樂觀看法，預期隨認證作業陸續完成，達興未來半導體材料的營收佔比可從現在的低個位數往接近1成水準發展。達興材料在2023年底法說會指出，公司過往量產的半導體材料主要供應成熟製程，2023年因客戶庫存調整導致需求不如預期，但隨著先進封裝、先進製程所需多項新材料已通過客戶認證，預期2024年有5至6項新產品將放量，進一步推高半導體材料營收占比。達興材料近年來持續深入與半導體業者合作，包括切入客戶先進製程等應用，在半導體原料持續在地化的趨勢下逐步拿下客戶的各項產品認證；目前業者預期，客戶終端應用庫存持續在去化，最晚在2024年下半年開始狀況就會轉好，而且後續在AI發漲趨勢下，半導體業對於需求成長很有信心，化學品業者也預期明年起半導體化學材料需求將會重返成長。
就先進製程包括CoWos等應用材料上，達興材料則指出目前公司半導體材料產品已經持續從成熟製程邁向先進製程，2024進入量產、對於營收貢獻程度也看會再拉升。該公司去年前三季產品組合仍以面板材料居多，半導體材料與關鍵原料則佔約5%至7%，預期今年將提升至接近1成的比重。達興材料2023年前11月合併營收中。LCD材料營收約36.98億元，年增9.1%；關鍵原材料0.82億元，年增20%；半導體材料1.66億元，年增68%。可很清楚看出半導體材料將會是未來業績是否持續成長的最大關鍵因素。
接下來我們來看看達興材料的財務狀況，公布12月營收是3.03億元，月減7.98%，年減是3.21%。累計1-12合併營收是42.64億元，年增是9.63%，累計至第三季每股純益（EPS）4.04元。跟去年同期的3.3元相較則是出現成長的狀況，我認為達興材料在2024年半導體有可能成長的態勢下，未來營運獲利應該可以更上一層樓。
最後我們來看看達興材料400張大戶的持股比率，12/29那周400張大戶持股比率是61.81%，增加幅度是0.39%，1/5當周400張大戶的持股比率是61.80%，減少幅度是0.01%，本周400張大戶持股是62.14%，增加幅度是0.34%。合計400張大戶持股比率累計三周總共增加0.72%，投信從2024/1/2當天買進300張之外幾乎都沒有其他交易。目前投信持股部位是0.6%。外資近期則是持續賣出，目前外資持股部位是9.1%。技術面日k線目前是屬於底部橫盤整理的型態。對這檔股票有興的投資朋友可以將它納入觀察名單中持續追蹤。好的，，我今天就大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋，下次見，掰掰。