0713本周精選-從以色列的加利利湖跟死海的差異探討目前股市投資策略
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2024年7月13日星期六。 今天節目一開始我要來跟大家分享最近一則新聞，7/6也就是上周六工商時報刊出因為台股實在是相當火熱，投資人積極大開槓桿，風行以手上的個股、債券／高息ETF等優質商品抵押給券商，一傳十、十傳百，不但群益證券、統一證券的不限用途款項借貸的額度已宣告用罄，券商不限用途借貸餘額近日也創下歷史新高，近一周群益金鼎證券的鈔優貸、統一證券統e貸的不限用途款項借貸活動的額度已全數被借光，通知客戶不能再借，連同華南永昌證券的不限用途借貸金額也已經用光了。不限用途借貸的活動是投資人將手上的個股、債券／高息ETF抵押給券商，再從券商借錢來買股票，因撥款快速、利率低，頗受到投資人喜愛；不過該額度會占投資人的信用交易額度並計算融資維持率，若個股大跌，將會被迫繳擔保品，因此債券／高息ETF成為投資人抵押的核心商品。
台股投資人有多麼熱衷將股票抵押給券商？統計台股2024年初券商不限用途借貸金額為52.15億元。截至周四7/11的餘額是106億元，半年左右時間借款金額成長將近一倍，看起來投資人確實對投資股市是非常的狂熱。最近市場上一面倒都是做多股票的聲音，讓我覺得有一點點的擔心，我建議大家還是要把股市漲高了這點放在心上。美國部分，7/11公布的美國6月CPI年增率2.98%,這是2021年三月以後CPI第一次看到2字頭.這數字低於前值的3.25%.也低於市場預期的3.1%,CPI的月增率負0.06%這是2020年5月以來第一次出現負值.核心CPI年增率3.28%,低於前值的3.41%,也低於市場預期的3.4%.核心CPI的月增率0.06%低於前值的0.16%,也低於市場預期的0.2%.美國聯準會主席鮑爾最看重就是核心CPI的月增率,核心CPI的月增率只有0.06%,所以這樣的結果降息機率應該是會大增的!我預期fed 9月可能降息一碼，不排除可能降息二碼,因為美國經濟出現衰退大概是進行式了。
週四美國10年期公債殖利率下跌7個基點收4.21%,美國10年期公債殖利率最多下跌了11個基點,先前我建議可以買進美債或是美債etf，我建議已經買進的要抱牢，至於空手的人我還是認為可以找機會進場去買進美債或是美債etf。因為美國降息應該是遲早的事，市場資金當然會做一些調整，尤其像ai相關概念股都已經漲了很多的情況之下，資金當然就會有機會往美債來投資，原則上買美債以買進存續期間長的美債為主。至於股票，我還是認為股市出現大漲是讓你賣股票的好時機，不是又要去追高買股票，聽起來這些話有點囉嗦，但是我還是必須要說出我自己的看法，我認為七月八月股市漲起來應該是要賣股票才是。
今天本周精選，我要來跟大家分享一個跟聖經上記載地理環境有關的故事。聖經有很多事蹟都與加利利海有關。加利利海是聖經上經常提到的一個名字，事實上它是湖不是海。加利利湖長21公里，寬11公里，位於海平面以下211公尺。湖水由約旦河北面流入，再由湖的南面流出。加利利湖魚產豐富，湖水有甜味，沿岸有許多城鎮，耶穌經常在那裡傳道。到以色列的觀光客都會多次遇見加利利湖，旅行團也會安排遊湖行程，湖面風景優美，海鳥成群飛舞非常壯觀。以色列另一著名景點是死海，出名的是海水浮力大，人在水上平躺，可以自然浮起，很多遊客都會來死海一嘗自然浮游的驚喜。死海的水也是由約旦河及另外4條河流入，但是死海的水就只流入不再流出，成為一片死水，高濃度的鹽及化學沉澱物，使魚類等生物無法生存，故被稱為死海，其實它是一座湖。
湖或河流，要保持生命，必要水進水出，才有活水。加利利湖水，流入又流出，所以魚產豐富，水可飲用、灌溉，滋潤大地。但死海的水只有流入，卻不流出，變成一灘死水，同樣源頭都是約旦河，但是死海卻是魚不活，水亦不能飲用。水進水出，才有活水；投資也一樣，有買有賣資金才會靈活。最簡單的投資就是股價跌到很低很慘的時候，大家都不要的時候進去撿便宜，然後趁股價大漲特漲的時候人人搶買的時候把股票給賣掉，簡單講就是買低賣高，這個沒有甚麼高深的學問，就是控制住自己的情緒就行。回過頭來我想問問投資朋友，現在是買股票的好時機嗎?前面不是說到投資股票就是要買低賣高嗎?現在人人搶著買股票，大家認真想想現在真的是買股票的好時機嗎?我再重複問一次投資朋友這個問題，現在真的是買股票的好時機嗎?
我希望投資朋友買股票就要像加利利湖的水一樣，先前低檔買進，現在高檔賣出，有就是有買有賣有進有出。而不是像死海的水一樣有進沒有出，投資人有進沒有出通常都是買進股票之後套牢然後捨不得賣股票那可用資金就像死海一樣無法活用，試想魚不能活，水不能飲是不是就是股市套牢的寫照，賣了虧大錢，不賣又沒有錢可以買其他好股票。所以此時此刻大家要好好的深思我跟大家分享的這個故事。 我用月均量來代表平均量能水準，比較時間用年初至今~你可以看到2024年年初，加權指數月均量在1800-2000億新台幣水準；到了7月10日時，月均量已經逼近到接近5000億新台幣水準!等於說短短半年的時間，月均量大增2.5倍。許多人都有注意到指數創新高，人人高喊多頭趨勢持續，但是卻很少人去注意到大盤的月成交均量增加的幅度也很驚人!成交量放大通常是頭部的一個特徵之一。另外一個是融資餘額的增幅，年初融資餘額1657億元，截至7/11融資餘額是3345億元，增加幅度是101.87%，而指數上漲的幅度是71.65%，顯然融資餘額幅度的增幅大於大盤上漲的幅度，這個也是頭部可能出現的第二個徵兆，另外每次頭部出現通常都是會伴隨金融股大漲，最近包括中信金、國泰金、富邦金股價都是出現出現大漲的狀況，這個可能投顧出現的第三個徵兆。不過大盤頭部的出現通常都不會是尖頭反轉直接往下，往往都會是震盪一對時間之後才會開始往下跌，所以頭部容易出現m頭，頭尖頂、三尊頭這種型態，所以現在看起來還沒有這種型態出現，所以投資朋友也不用過度杞人憂天，不過風險意識還是一定要有的，畢竟股市漲高了是事實，就算景氣再好股市已不會漲到天上去，而且不要忘記股價永遠是領先景氣做反應，所以我還是認為七月八月股價上漲要調節持股以因應未來可能的股價變化，賣太早頂多少賺，如果是不知節制還買在相對高點位置，那要解套恐怕又是遙遙無期了，好的，我今天就跟大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋下次見，掰掰。