0706本周精選-分享投資跟投機-現階段買進台積電及鴻海的策略
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2024年7月6日星期六。因為一些私人因素所以提早從日本回台灣，有空當然還是要來跟投資朋友聊聊股市。台股最近受到台積電大漲的激勵指數在周五又創下歷史新高23628點，現在不管是散戶，或是專業投資機構都是一面倒地看多台被股市，似乎已經沒有人討論到股價可能下跌的這件事了。
美國部份本周美國聯準會主席鮑爾周二晚上發表偏鴿的言論,他說通膨重回下降軌道,他有本錢多看幾個經濟數據,但他也知道太慢採取行動所帶來的風險.鮑爾談話後美元指數下跌0.21收105.7,美國10年期公債殖利率下跌5個基點收4.44%,紐約原油小跌,周三公布的6月ISM非製造業PMI降到48.8,遠低於預期的52.6也低於前值53.8,這是4年來最快的萎縮速度,顯示美國經濟已經開始出現降溫,美國上週初領失業救濟金人數創1月以來新高,續領人數連9升,美國就業市場也在降溫,這些數字都加大了FED降息的預期,FEDWATCH顯示9月降息機率提高到了74.4%,看起來資金派對才開始的感覺，所以美股近期的表現還是相當的凌厲。不過我認為股市漲多就是會有拉回的風險，雖然現在股市持續往上走高，但是我還是要建議大家不可忽略掉股市可能反轉的風險，當然一個頭部的形成需要一些時間，所以大家也不用過度緊張，不過股價越往上漲如果你現在變成是肆無忌憚的還奮力的去追價，那我認為風險還是會很高的。建議大家保持平常心，股票越往上漲反而要把握賣出股票的好時機才是。
今天本周精選的內容，我要來跟大家分享投資跟投機到底有甚麼不同，我們每天朗朗上口的就是要做投資，但是我們的交易行為大多是跟投機分不開的，所以今天就花一些時間來跟大家聊聊投資跟投機的分別。首先我們先來聊聊投資，
1、投資就是我們在投入資金之前，就已經可以確定未來「穩定的現金流」收入，稱為投資。做投資，大多數時候可以自行決定未來的報酬率是多少。例如：股票在購買前，也已經知道股價和大概的股利殖利率，因為這個都是買股票前是一開始就能算出來。當然，穩定的現金流 不代表完全沒有風險，例如房子可能有租不出去、股票也可能遇到配息減少，但至少收入是比較容易預期的。換句話說，「投資」的關鍵在於一開始就能有比較明確的「投資報酬率」！
再來我們來聊聊投機:投機就是我們投入資金以後「沒有穩定的現金流」，獲利主要來自於價差。和投資不同，投機不在意現金流，但很在意一次性的價差。而最後賺多賺少，其實是非常難預測， 雖然有可能遭受虧損，但也存在巨大獲利的可能性！如果還是很難分辨投資還是投機，巴菲特的這句話應該很容易理解:巴菲特說:「如果你不關心明天是否開盤，你就是在投資，反之則是在投機。」
投入任何一筆資金以前，我建議投資朋友都必須先確認自己是在「投資」或是在「投機」，尤其是短期的投機」如果套牢，不應該變成「長期投資」。但是投資朋友似乎更是習慣只要買入股票套牢就變成長期投資，先前信誓旦旦的說要短線交易的規則常常是蕩然無存。會有這樣的結果，當然跟我們買進這檔股票有沒有賺錢有很大的關係，如果我們買進這檔股票之後股價是上漲的，我們有賺錢，要賣掉這檔股票我們通常不會有太多的遲疑。但是如果買進這檔股票之後，這檔股票的股價持續下跌，我們原本想好的停損應該很難做到，畢竟賣掉就是虧損實現，大家的心態是我沒有賣就不算虧錢，所以就不願意執行停損，但是大部分時間執行停損應該是正確的，錯誤的是我們在不對的時間買進股價，也就是買貴了股價，而要停損又很困難，所以只好繼續凹單下去，凹單的結果一來是股價持續下跌，二來是資金被凍結沒有多餘錢可以買進其他會漲的股票，所以散戶常常就在這樣的日子中反覆的一點一滴損失掉股市的資金。
我認為投資需要等待時機的，而投機需要敏銳的直覺。它們在本質上都有非常苛刻的要求，絕對不是表面上看到這麼簡單：投機就是要有能力去預判股價的變化，一旦判斷錯誤要立刻做出正確的決策並且馬上去執行，所以投機的彈性必然高於投資，而投資可持續性必然高於投機。從簡單一點的白話文來說明，投資者生活在一個更安穩的世界裡，而投機者就要繁忙得多了。但這兩者要想做好的要求卻有不少相似之處：耐心、善於控制情緒、扎實的專業知識、嚴密的交易規畫等。
會跟大家分享這個主題，主要是因為最近有太多人問我說台積電跟鴻海在這個價位可以長期投資嗎?每次我聽到這樣的問題我都是非常驚訝的。台積電周四的股價已經超過1000元了，我上次有說過台積電是台灣最具有競爭力的公司這個論點每個人都知道，台積電在200元的時候她也是台灣最具競爭力的公司，500元的時候他還是台灣最具競爭力的公司，現在台積電股價漲到1000元了，終於知道長期投資的威力了，但是現在還是長期投資台積電的好時機嗎?我相信大家心中自有定見，不需要我再多說。我認為現在買台積電你也可以想要領固定的配息現金流量，但是以目前價位台積電配發的股息殖利率算是不高的，如果你想要獲取固定的現金殖利率我認為你應該是去找其他投資標的才是，像很多的營建股每年的獲利都很好，配股配息也很大方，如果要從殖利率的觀點來投資我認為台積電並不是好標的。我不是說台積電不適合長期投資，而是目前台積電的價位已經不是長期投資的人應該考慮買進的價位了，所以買進價位才是關鍵因素，標的人人都知道，股價位階我認為才是我們是否要長期投資的最重要因素。至於鴻海，股價的淨值超過九十元，鴻海的股價在九十元以下我認為非常值得長期投資，但是現在鴻海的股價都已經漲到214.5元了，剛剛說了，位階決定是否值得長期投資，我認為鴻海目前位階應該也不是長期投資的時候了。
那麼如果現階段要買台積電跟鴻海的股票是否可以買入呢?我認為如果有策略當然是可以買入，例如我買入這二檔股票並不是要參與現金殖利率的配息，我想要的是賺取價差，那達到一定的標準當然就是要停利，或是買進後不如所料達到一定比率的損失就要停損，只要堅持住這個原則，我認為隨時隨地都是可以買進股票的。台北股市我覺得很特別，通常漲的時候漲勢驚人，常常漲到讓人望之興嘆，跌的時候也是跌勢兇猛，所以嚴格執行停損真的有其必要，但是說真的有幾個人願意停損呢?因為虧錢賣股票本來就是違反人性的，偏偏股市就是有太多違反人性的東西，所以如果你真的沒有辦法斷然執行停損的策略的話，我建議你此時此刻就不要再進場買進股票，雖然我還是持續看好台北股市有機會繼續往上走高，但是個股的部分就是輪漲輪跌，如果很倒楣買進股票之後就一直跌，但是又不願意執行停損，萬一指數一跌就是好幾千點，那麼又有誰受的了這樣的跌勢呢?所以我現在苦口婆心的勸大家就是希望大家可以安然無恙的從股市獲利然後全身而退，千萬不要又追高在最高點然後漫長的等待遙遙無期的解套。我認為股市漲高了就是要賣股票，獲利實現放口袋永遠是對的，賣太早可能少賺一些錢，但是只要留得青山在，不怕沒材燒。所以我還是建議七八月股市往上漲，建議分批賣出手中股票跟基金，股市不會天天漲，總會有下跌的開始，趁上漲時賣股票是我現在的建議，我再說一次，趁上漲時賣股票是我現在的建議。好的，我今天就跟大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋下次見，掰掰。