0913本周精選-中國股市的投資機會，介紹台灣發行連結中國指數的ETF商品
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2025年9月13星期六。本周台北股市週四持續創新歷史新高25541點，不過週四加權股價指數創新高之後就出現比較大幅度的拉回，而且成交量也放大到近期的大量5901億元，短線上指數急漲讓許多人急於獲利了結下車所以指數近期的震盪就比較激烈。操作難度也是非常的高，先前漲高的股票，例如像是1802台玻、1815富喬、6274台燿、8358金居這些股票都出現比較明顯的拉回，最近反倒是先前沒有甚麼漲的股票會爾偶串場演出，盤勢看起來還算健康，因為投資人風險意識還是很強，不會肆無忌憚的追買股票，這樣的結果我認為短線上加權股價指數要大幅拉回應該不太容易。
美股的部分，週四公布的美國 8 月消費者物價指數 (CPI) 年增率達 2.9%，雖然符合市場預期，但創下七個月來最大升幅，月增 0.4% 亦高於市場預期且較 7 月加速成長。不過，在就業市場疲弱背景下，聯準會 (Fed) 下周料將啟動今年首次降息。下週三聯準會的利率決策會議降息應該是沒有問題的，那麼要降息一碼還是二碼我認為牽動的效果會不一樣，如果降息一碼雖然符合預期，但是恐怕會有利多出盡的味道，如果降息二碼或許股市會以利多來解讀，這些結果我們投資人當然要持續的追蹤，另外從CNN恐懼與貪婪指數來觀察，目前指數在53左右，是中立的位階，投資人還是非常理性的面對投資，如果是這樣的話，這場調降利率的資金派對應該還不會結束，股市應該還是會維持在多頭走勢，不過台北股市漲高的股票很多都已經出現明顯的拉回，追高買股票確實風險大，建議投資朋友還是選擇股價位階低又有基本面的好公司來操作才是現階段最比較好的操作策略。
近期全球股市表現強勁，中國股市的表現更是一枝獨秀，所以今天本周精選就來跟投資朋友聊聊中國股市的投資機會。高盛研究部最新數據顯示，全球避險基金上月對中國市場的凈買入創去年 9 月以來新高，避險基金對中國的毛部位達到兩年來新高。國際金融協會 (IIF) 最新發佈的報告顯示，外資上月向新興市場股票和債券投資組合投入近 450 億美元，創下近一年最高規模，其中流入中國市場投資組合的資金佔據最多，8 月中國債券和股票合計凈流入 390 億美元。摩根士丹利週四也出具研究報告指出，逾 9 成美國投資人明確表示願意增加對中國股市部位，為 2021 年初中國股市見頂以來的最高水準，美國投資人對人形機器人、生物技術以及新消費公司等領域尤其感興趣。摩根士丹利（大摩）早前統計顯示，中國A股在8月錄得約31億美元的資金淨流入，為新興市場中規模最大。這批資金主要來自外資中國基金，以及美國和歐洲資金，凸顯國際投資人對中國股市的配置力度正在明顯增加。
接下來跟投資朋友聊聊中國股市大漲的可能原因，中國政府在今年祭出了一系列「穩增長」與「提振信心」的政策：
一、貨幣與財政寬鬆政策:為了刺激內需，中國人民銀行多次降息、降準，向市場注入流動性。還有發行超長期特別國債，提供基礎建設和高科技領域長期資金，直接拉動經濟成長。
二、產業政策聚焦「新質生產力」:中國經濟政策重心從過去的房地產、金融，轉向「半導體、AI、新能源車」等高科技產業。透過政府將資源與資金引導至這些具備高成長潛力的領域，為資本市場提供了新的投資機會。
三、房地產政策鬆綁:，政府全面放寬購房限制，並推動「保交樓」與「白名單」機制來解決放地產困境的問題。如果可以穩定房市，就可以化解金融風險，重建市場信心。
四、我認為最重要的借是由於美國無所不用其極地封鎖、打壓中國的科技發展，尤其是在AI這一個區塊，可是這反而讓中國發展出另外一套屬於中國的AI環境。根據中國官方數據，目前全國AI企業已超過5000家，並建有超過4.1萬家智慧工廠。AI產業總產值已突破人民幣7000億元，並持續以每年超過20%的速度增長。這個中國官方數據是否存在灌水不知道，但中國政府推動AI技術的研發與商業化，要在2030年成為世界主要AI創新中心的決心應該是非常強烈的。與美國等國家相比，中國的AI發展更著重於實際應用，讓AI技術滲透到各行各業、公共服務和日常生活中。這使得AI在智慧城市、無人駕駛、物流配送和醫療等領域快速落地。所以中國的股市會受到全球資金的追捧不是沒有原因的。
中國市場(陸股)共有兩家證券交易所「上海證券交易所」、「深圳證券交易所」，各自有不同的指數，且所著重關注的產業或個股的特性上也有所差異。經常被追蹤的指數有上證A50、上證180、深證100、深證中小板、滬深300、MSCl中國及富時中國A50，這7種不同指數的主要成分股也有些許差異。
上證50指數
上證50指數（SSE 50 Index）是A股市場最具代表性的大盤藍籌股指數之一。它由上海證券交易所中規模最大、流動性最好的50家公司組成，常被視為中國成熟企業力量的「門面」，其十大成份股主要包含中國平安、招商銀行、工商銀行、長江電力、貴州茅台等巨頭。尤其是對於追求穩定、偏好價值型投資的投資者而言，上證50是相當不錯的選擇。
滬深300指數
滬深300指數（CSI 300 Index）被譽為「中國的標普500」，其成份股橫跨上海和深圳兩大交易所，選取了兩市中規模最大、流動性最高的300隻股票，行業分佈廣泛覆蓋金融、工業、主要消費、資訊技術、醫藥衛生等多個核心領域，其走勢亦與中國的整體GDP增長、通脹水平、工業產出等宏觀經濟數據掛勾，能夠更全面地反映中國A股市場的整體表現。滬深300的主要成份股包括中國平安、寧德時代、中國銀行、上海石化、美的集團等。
深證100指數
深證100指數（SZSE 100 Index）是深圳證券交易所的核心旗艦指數，由在深交所上市的100家規模最大、交投最活躍的股票組成。它被視為衡量中國「新經濟」脈動的關鍵指標，尤其側重於科技、先進製造和民營企業的發展。其成份股龍頭大多為科技和高技術製造商，包括比亞迪、寧德時代、美的集團、東方財富、五糧液等。
創業板指數
創業板指數（ChiNext Index）的地位便相當於「中國的納斯達克」，它由100間最具代表性的新創企業組成，產業主要涵蓋新能源、醫藥生物和電子產品三大領域，龍頭成份股包括寧德時代、東方財富、邁瑞醫療、匯川技術等。但要留意的是，創業板指數的風險和波動遠高於其他A股指數，股價更加容易受市場氣氛和投資情緒影響，並非基本面支撐，較適合短期操作，和風險承受能力較高的投資者。
中證500指數
中證500指數（CSI 500 Index）與其他A股指數最大的分別，就是它的成份股由A股市場中市值排名在第301位至第800位的500家公司構成，廣泛代表中國股市中一批中小市值的公司，與滬深300指數（市值頭300）形成互補關係。但相比起市值大的藍籌股，中證500指數的股票價格波動較大，而且成交量亦不如藍籌股般活躍，因此風險亦較其他A股指數高
基本面介紹完再來跟大家聊聊技術面，從上證A50指數的月k線來觀察，目前似乎在打一個w底的狀況，一旦站穩頸線3016前波高點後，應該有機會出現一波上漲走勢。另外深證成分指數月K線來觀察，11864點頸線位置已經被突破 ，相對表現更加強勢，因為深証市場相對於上証市場的個股偏向科技與中小型股，所以指數表現更加強勢。如果技術面w底完成等被漲幅來計算，初步滿足點約在15500點，漲幅月3成，如果指數漲幅有三成，那麼個股漲幅應該更驚人才是，所以原則上目前買進標的應該要以深證成分股的連結標的ETF或基金位主。原則上今天我以介紹在台灣發行連結中國指數的ETF為主。先前我在8/27的podcast有介紹過00877復華中國5G通信ETF跟00887永豐中國科技50大ETF，這二檔ETF近期表現非常不錯，今天就跟投資朋友介紹其他跟中國深證指數連結的ETF，這檔00639富邦深證100指數ETF，我覺得投資朋友可以特別留意，這檔ETF是追蹤深證100指數的ETF，成分股包含深市主板中藍籌價值型類股、加上中小板及創業板的成長型優質企業，為深圳證券市場的核心指數。 此指數精選具創新、市場領先地位，及產業龍頭的成長價值型藍籌股，具備新經濟升級下消費、科技等受惠族群。目前成分股依序是寧德時代、中際續創、美的集團、東方財富、成都新易盛通信、比亞迪及立訊等持股超過3%以上的成分股。近三個月績效的表現是29.32%，近半年來績效表現是11.24%，近一年的績效表現是42.2%，績效的表現確實是令人驚艷，看到都有點嚇到。
投資朋友也可以選擇槓桿型2倍型的ETF，例如代號是00753L中信中國50正二、00637L元大滬深300正二等都是可以多加留意的標的。當然台灣發行連結中國的ETF商品非常多，我只是簡單介紹幾檔，重點當然就是要投資朋友自己多花點精神去研究。如果還是搞不懂，我建議可以去找你的券商營業員或是銀行的理專詢問，透過他們專業的協助應該可以獲得好的解決方案。不過在此要特別聲明的是這些連結中國指數的ETF原則上它是沒有漲跌幅的限制的，主管機關有說明直接跨境ETF及連結式ETF的連結標的，皆為海外有價證券，因此這些ETF包括00877復華中國5G通信、00887永豐中國科技50大、00639富邦深證100指數、00753L中信中國50正二以及00637L元大滬深300正二等ETF單日無漲跌幅度的限制。這點在投資前一定要先認知，在上漲時可以漲很多漲很快，但是在下跌時也會跌很多跌很快，要買進這些標的之前一定要先認清楚自己的風險的承受度再來決定要不要投資，千萬不要糊裡糊塗地買了之後淨值出現大幅下跌才又後悔早知道就不買了。總之投資有風險，自己要先做好評估再來做決策。好的，我今天就大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋，下次見，掰掰。