0110本周精選-分享CES展投資亮點，個股分享2455全新這家公司
大家好，我是散戶好夥伴張國秋，今天是2026年1月10日星期六。週四台北股市創下30593的歷史新高，指數雖然創下歷史新高，但是許多股票都已經出現拉回走勢，周五強勢股像華邦電南亞科都出現重挫，漲高的股票都出現明顯的拉回走勢，我們節目一直以來都建議投資朋友不要追高買股票，記憶體的股票就是因為近期漲太多了，漲高的股票當然不能追，追高就是容易套牢。
美國ces展在01月06日至01月09日展出，這次 CES 展的四大投資亮點與關鍵賽道：
1. 實體 AI（Physical AI）：機器人的「ChatGPT 時刻」
這是 2026 年最核心的投資風向。AI 不再只是螢幕裡的對話框，而是具備物理感知能力的實體。
2. 邊緣 AI（Edge AI）與硬體換機潮
AI 運算正從雲端中心遷移到使用者手上的裝置，這引發了自 2010 年代以來最大的硬體更新週期。包括AI PC 普及化：終端設備（手機、筆電、家電）開始具備在地處理大型語言模型（LLM）的能力，減少對雲端的依賴，更具隱私性。
3. 智慧移動：汽車成為「輪子上的超級電腦」汽車不再只是電動化，而是全面「AI 定義」。軟體定義汽車（SDV）： 賓士與輝達合作的全新 CLA 車系，展示了如何利用 AI 處理城市駕駛情境。
投資亮點： 車用作業系統、車艙內 AI 助理、Level 4 自動駕駛技術與 Robotaxi（自動駕駛計程車）基礎設施。
4. 能源與新基礎建設
AI 的爆發帶來了巨大的電力缺口，能源管理成為科技巨頭的競爭核心。
關鍵技術： 小型模組化反應爐（SMR） 的供電概念、太陽能與風能的 AI 管理系統，以及如何將環境噪音轉化為電能的創新技術。
以上這些投資領域都非常值得投資朋友多加關注。
美股部分，四大類股指數表現還算強勢，輝達股價表現比較弱勢，不過google股價創下新高，市值也超過4兆美元，看起來AI的股票應該還有行情可以期待。國際股市部分韓國股市近期表現強勁，德國股市也是屢創新高，中國大陸股市表現也不差，整體看來全球股市還是在多頭循環的情況中，不過台北股市指數已經漲到30000點以上，追高是有風險的，目前台股高檔震盪，雖然不至於有大幅下跌的風險，我建議不要再擴大資金部位去做投資，反而應該要趁股市上漲時分批逢高調降持股部位。綜合目前景氣與資金狀況我認為台股高點有機會在2026年第一季出現，建議投資朋友要把握住分批賣出股票的時機。
今天本周精選來跟投資朋友分享2455全新這家公司，2455全新是一家位居半導體產業鏈最上游的化合物半導體磊晶龍頭廠商。簡單來說，它的工作是在基板（Substrate）上，利用核心技術 MOCVD（金屬有機化學氣相磊晶） 像「蓋房子」一樣，精準地長出一層又一層具有特殊功能的半導體材料，再賣給下游廠商（如穩懋、宏捷科）去製作成晶片。
一、 產業前景：雙引擎驅動成長
全新目前的業務主要分為兩大塊：微電子 (Wireless) 與 光電子 (Opto)，未來兩年的動能將由後者接棒領漲。全新主要競爭優勢如下:
1. AI 與矽光子 (SiPh) 革命
CW Laser (連續波雷射) 需求爆發： AI 伺服器傳輸量從 400G/800G 向 1.6T 演進，矽光子技術成為解決功耗與延遲的關鍵。全新供應的磷化銦 (InP) 磊晶片是矽光子外部光源 (CW Laser) 的核心材料。技術門檻： 全新在 InP 磊晶的良率與製程控制上具有領先優勢，目前已成功進入全球頂尖雲端服務供應商 (CSP) 的供應鏈。
2. 消費性電子的新應用
AI 智慧眼鏡： 預計 2026 年進入全面量產。全新獨家打入 Google 與 Samsung 合作開發的 XR/AI 眼鏡供應鏈，提供高階 VCSEL 元件。
WiFi 7 升級潮： 隨智慧型手機與路由器轉向 WiFi 7，其對砷化鎵 (GaAs) PA (功率放大器) 的使用量比 WiFi 6 增加約 30-50%，支撐微電子業務穩健成長。
二、 2026 年關鍵投資亮點
根據最新營收數據與法說會資訊，全新的投資價值體現在以下三個面向：
1. 財務表現與獲利結構優化
營收新高： 2025 年第四季營收創下歷史新猷（約 9.6 億元），2025 全年營收成長約 4.3%。毛利率提升： 光電子產品的毛利率顯著優於傳統手機微電子產品。隨著光電營收佔比提升，法人預期 2026 年獲利具備「翻倍」潛力。
2. 供應鏈風險排除
原料穩定： 此前中國對磷化銦 (InP) 的出口管制曾引發市場擔憂。全新已成功導入日本住友、法國 II-VI 等非中國供應商，預計 2026 年供應鏈將完全穩定。
3. 客戶結構躍升
全新已從過去高度依賴手機晶片廠（如 Skyworks, Qorvo），轉向直接與 AI 巨頭及航空大廠（5G 空中基地台無人機）合作，這意味著其議價能力與市場估值 (P/E Ratio) 有望獲得重新評價。
全新（2455）2026年第1季營運雖受手機品牌場調整庫存影響，預估將影響全季微電子產品營收表現，但因AI技術蓬勃發展帶動資料中心相關需求增溫，光電子產品後續出貨成長性可期下，對2026年營運展望維持正向。
法人機構展望全新在2026年營運，光電子產品營收成長性仍佳，全新資本支出主要用於添購MOCVD機台（光電子、微電子產品可共用MOCVD機台），即係考量資料中心衍生商機逐年擴大。
其中，光電子接收端產品大客戶為台系晶圓代工廠，目前市占率居同業之冠，雖產品認證進度近期傳出較多雜音，但光通訊產業景氣向上，預估該客戶仍為重要受惠者；另一大客戶為美系IC設計公司，近期釋出給全新的訂單數量增加幅度較大，預估2026年對全新貢獻的營收成長性將可期。其次，全新光電子發射端產品在2024年第4季已量產，主要供應給日系客戶，2025年各季訂單數量符合均先前預估，且2026年成長幅度具想像空間，全新除增加用於相關訂單的MOCVD機台外，亦已為此添購e-beam機台等周邊設備。至於在微電子產品的部分，雖然近幾年全新的中國市占率逐年提高，不過，現階段手機產業景氣受到記憶體等零組件供應吃緊影響，手機品牌場通常於第1季調整庫存，預估將影響第1季產品營收表現，各家品牌業者對2026年出貨前景看法均相對謹慎。但因AI技術蓬勃發展帶動資料中心相關需求增溫，光電子產品後續出貨成長性可期，對全年營運展望維持正向。展望後續，全新將以光電子為長期布局核心，並密切掌握資料中心客戶出貨節奏與產品轉換進度。同時，微電子產品線因全球消費性電子市場變動，短期以平穩至小幅成長為主，整體營收結構將由光電子逐步提升比重。
接下來我們來看看全新的財務狀況，公布2025年12月營收是3.19億元，月增11.9%，年增28.3%，2025年全年營收是33.8億元，年增4.2%。創下四年來新高，營收表現還算不錯。前三季每股盈餘是1.92元，跟去年同期的2.91元相較是衰退的，主要是第二季有業外損失所導致。不過從營收表現及公司展望來看，2026年獲利應該機會優於2025年。籌碼面的部份外資近期是在站賣方，外資目前持股部位是25.1%，投信近期是站在買方，投信目前持股部位是2.6%，技術面目前屬拉回整理走勢，對這檔股票有興趣的投資朋友可以將它納入觀察名單中持續追蹤。好的，我今天就大家分享到這，最後祝福大家操盤順利賺大錢，散戶好夥伴張國秋，下次見，掰掰。